Введение 3

Глава 1. Теоретические основы развития первичного

и вторичного рынка ценных бумаг 6

1.1. Понятие и виды ценных бумаг 6

1.2. Понятие первичного и вторичного рынка ценных бумаг 15

1.3. Законодательное регулирование рынка ценных бумаг 24

Глава 2. Анализ структуры первичного и вторичного фондового рынка 31

2.1. Участники первичного и вторичного рынка ценных бумаг 31

2.2. Инфраструктура фондового рынка 36

2.3. Особенности функционирования первичного

и вторичного рынка ценных бумаг 54

Глава 3. Роль финансового рынка в мобилизации

и распределении денежных ресурсов предприятий 67

3.1. Специфика ценообразования на первичном и вторичном рынке

ценных бумаг 67

3.2. Финансовые взаимоотношения между участниками фондового рынка 74

3.3. Проблемы рынка ценных бумаг и пути их решения 75

Заключение 84

Список использованной литературы 89

Приложение 94

Актуальность проблемы. Экономика Российской Федерации в настоящее время переживает сложный период трансформации, касающийся ее глубинных основ: собственности, социально-экономических институтов, интеграции в международное экономическое пространство. В этой связи, особое значение приобретает анализ проблем становления и развития рынка ценных бумаг как механизма макроэкономического регулирования, способствующего мобилизации свободных капиталов и привлечения их в те или иные сферы экономики, их переливу, в соответствии со степенью эффективности хозяйствования тех или иных экономических субъектов, что, в свою очередь, содействует структурной перестройке экономики, развитию частного сектора экономической системы, совершенствованию кредитно-финансовых отношений. Территориальная масштабность России и неравномерность концентрации промышленных предприятий обусловили первоначальную региональную направленность формирования национального рынка ценных бумаг. Развитые промышленные регионы еще в процессе приватизации и акционирования государственного и муниципального имущества сформировали региональную направленность спроса на акции “своих” эмитентов, для “обслуживания” данных процессов появились первые инвестиционные институты. Отсюда возникает необходимость исследования тенденций развития фондового рынка как подсистемы национального рынка ценных бумаг, органично сочетающей в себе как общие (присущие национальному рынку ” целом), так и специфические особенности, что диктуется важностью его экономической роли и функций на региональном уровне.

Степень разработанности темы. Существует значительное количество работ, посвященных проблемам рынка ценных бумаг. В них отражены или механизмы работы фондовых рынков развитых стран (работы Б.И. Алехина, С. Л. Драчева. В.Г. Мусатова и т.д.), или специфика фондовых операций на тех или иных сегментах рынка ценных бумаг России, технологические и профессиональные аспекты деятельности на российском фондовом рынке, разработанность законодательной базы его регулирования (работы А. Радыгина, В. Комкина, В. Куликова, Ю. Данилова, А. Привалова и т.д.). Особо значительным является количество работ, где рассматриваются операции с государственными ценными бумагами (что объясняется развитостью этого сегмента российского фондового рынка), предлагаются методические и операционные принципы анализа их доходности, излагаются направления портфельной и спекулятивной стратегии инвесторов на данном сегменте рынка (работы А. Фельдмана, И. Меньшикова, М. Горелоза, Л. Никифорова, Ю. Тимощенко, П. Ушакова, В. Четверикова, А. Ильинской, К. Ильинского и др.)

Объектом дипломной работы выступает первичный и вторичный рынок ценных бумаг РФ.

Предметом являются социально-экономические отношения, возникающие между участниками и институтами в процессе становления и функционирования рынка ценных бумаг, и обуславливаемые ими общие и особенные характеристики рынка ценных бумаг.

Цель настоящей работы – выявление специфики первичного и вторичного рынка ценных бумаг в Российской Федерации.

Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:

- определить понятие рынка ценных бумаг и механизм его функционирования;

- рассмотреть участников первичного и вторичного рынка ценных бумаг;

- изучить порядок ценообразования на первичном и вторичном рынке ценных бумаг;

- дать понятие инфраструктуры рынка ценных бумаг;

- рассмотреть развитие рынка ценных бумаг в РФ;

- предложить рекомендации по развитию рынка ценных бумаг;

Поставленные задачи определили логику и структуру дипломной работы. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения и приложений.

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г.). Текст Конституции опубликован в "Российской газете" от 25 декабря 1993 года. Правовая система Консультант плюс.

2. Часть первая Гражданского кодекса Российской Федерации от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации от 5 декабря 1994 г., N 32, ст. 3301. Правовая система Консультант плюс.

3. Часть вторая Гражданского кодекса Российской Федерации от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации от 29 января 1996 г. N 5, ст. 410. Правовая система Консультант плюс.

4. Федеральный Закон РФ от 22.04.1996г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг". Правовая система Консультант плюс.

5. Федеральный закон от 29 июля 1998 г. N 136-ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" // Собрание законодательства Российской Федерации от 3 августа 1998 г., N 31, ст. 3814. Правовая система Консультант плюс.

6. Указ Президента РФ от 01.07.1992г. № 721 "Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества". Правовая система Консультант плюс.

7. Указ Президента РФ от 07.10.1992г. № 1186 "О мерах по организации рынка ценных бумаг в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий". Правовая система Консультант плюс.

8. Указ Президента РФ от 24.12.1993г. № 2284 "Государственная программа приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации". Правовая система Консультант плюс.

9. Указ Президента РФ от 01.08.1996 №1008 "Концепция развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации". Правовая система Консультант плюс.

10. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 30 июня 1997 г. N 23 "О внесении изменений в Инструкцию о порядке выпуска, обращения и погашения жилищных сертификатов на территории Российской Федерации, утвержденную постановлением Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации от 12 мая 1995 г. N 2" // Вестник Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, N 4/97. Правовая система Консультант плюс.

11. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 9 января 1997 г. N 1 "Об опционном свидетельстве, его применении и утверждении Стандартов эмиссии опционных свидетельств и их проспектов эмиссии" // Вестник Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, 30 января 1997 г., N 1. Правовая система Консультант плюс.

12. Постановление Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 21 марта 1996 года N 5 «Об утверждении Положения об обращении бездокументарных простых векселей на основе учета прав их держателей, Положения о сертификации операторов системы обращения бездокументарных простых векселей, Стандарта деятельности участников системы обращения бездокументарных простых векселей» // Вестник Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации от 5 мая 1996 года N 2. Правовая система Консультант плюс.

13. Постановление Совета Министров СССР от 15.10.1988г. "О выпуске предприятиями и организациями ценных бумаг". Правовая система Консультант плюс.

14. Постановление Правительства РФ от 15.05.1995г. №458 "Генеральные условия выпуска и обращения ОФЗ-ПК". Правовая система Консультант плюс.

15. Постановление Правительства РФ от 28.06.1996г. №519 "Генеральные условия выпуска и обращения ОФЗ-ПД". Правовая система Консультант плюс.

16. Распоряжение Правительства РФ от 12.12.1998г. №.1787-р "О новации по государственным ценным бумагам". Правовая система Консультант плюс.

17. Приказ МФ РФ от 15.01.1997г. №2 "О порядке отражения в бухгалтерском учете операций с ценными бумагами". Правовая система Консультант плюс.

18. Письмо Центрального Банка РФ от 21.10.1992г. №19 "Об утверждении и введении в действие Инструкции о правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории РФ". Правовая система Консультант плюс.

19. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах // М.М. Агарков. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах. М.: Изд-во БЕК, 2004.

20. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. М.: Изд-во Москва, 2003.

21. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М.: Изд-во Москва, 2008.

22. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг, введение в фондовые операции. М.: Изд-во Москва, 2006.

23. Аристов Д.В., Гольтцев А.А. Ценные бумаги в сберегательном банке России. М.: Издательство Тула, 2006.

24. Астахов М. Рынок ценных бумаг и его участники. - М.: Издательство Москва, 2006.

25. Балабанов В.С. Осокина М.Е. Рынок ценных бумаг. М.: Издательство Москва, 2004.

26. Белов В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве / Под ред. проф. Е.А. Суханова. М.: Учебно-консультационный центр «ЮрИнфор», Издательство Москва, 2003.

27. Белякова М.М. Вексель как важнейшее платежное средство. М.: Издательство Москва, 2001.

28. Бердникова Т.Б. Региональный рынок ценных бумаг. М.: Издательство Москва, 2004.

29. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг. - М.: Издательство ИНФРА-М, 2002.

30. Галанов В.А. «Рынок ценных бумаг», М.: изд-во «Финансы и статистика», 2006 г.

31. Драчев С.Н. Фондовые рынки США. Основные понятия, механизмы, терминология. М.: Издательство Москва, 2004.

32. Ефремов И.А. Операции коммерческих банков с ценными бумагами. М.: Издательство Москва, 2002.

33. Жамен С., Лакур Л. Торговое право. М.: Международные отношения, Издательство Москва, 2006.

34. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. М.: Издательство Москва, 2003.

35. Нечаев Н. "Инвестиционный портфель: формирование и управление". Экономика и Жизнь, №23 – 2004 г

36. Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. - М: Издательство Русская Деловая Литература, 2005.

37. Килячков А.А., Чагдаев А.А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг. М.: Издательство Москва, 2006.

38. Колесников В.И., Торкановский В.С. Ценные бумаги. М.: Издательство Москва, Финансы и статистика, 2000 г.

39. Кравченко П.П. Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг Российской Федерации // Менеджмент в России и за рубежом. - 2006. - №2.

40. Крашенинников Е.А. Именная акция как ценная бумага // Очерки по торговому праву. Сб. научн. тр. / Под ред. Е.А. Крашенинникова. Ярославль, М.: Издательство Москва, 1995.

41. Кулагин М.И. Избранные труды. М.: Издательство Москва, 2002.

42. Манхейм К. Диагноз нашего времени / Пер. с нем. и англ. М.: Издательство Юрист, 2004.

43. Мау В. Экономико-политические итоги 2001 года и перспективы устойчивого экономического роста // Вопросы экономики - 2005. -№ 1. - С.4-22.

44. Метелева Ю.А. Правовое положение акционера в акционерном обществе. М.: Издательство Статут, 2003.

45. Миркин А.П. Фондовый рынок в странах Запада. М.: Издательство Москва, 2006.

46. Мурзин Д.В. Ценные бумаги - бестелесные вещи. Правовые проблемы современной теории ценных бумаг. М.: Издательство Москва, 2006.

47. Нерсесов Н.О. О бумагах на предъявителя с точки зрения гражданского права // Избранные труды по представительству и ценным бумагам в гражданском праве. М.: Издательство Москва, 2007.

48. Обзор российского фондового рынка.//Валютный Спекулянт 2006 г. №8(10), стр.28

49. Покровский И.А. История римского права. СПб.: Издательско-торговый дом «Летний сад», 2006.

50. Римское частное право. Учебник / Под. ред. проф. И.Б. Новицкого и проф. И.С. Перетерского. М.: Издательство Юрист, 2004.

51. Рынок ценных бумаг». Под редакцией Галанова В.А., Басова А.И. М.: изд-во «Перспектива», 2003г.

52. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами. М.: Издательство Москва, 2006.

53. Симонова М.Н. Ценные бумаги. М.: Издательство Москва, 2007.

54. Суханов Е.А. Вступительная статья к книге В.А. Белова «Ценные бумаги в российском гражданском праве» / Под ред. проф. Е.А. Суханова. М.: Издательство Москва, 1999.

55. Суханов Е.А. Юридические лица: итоги и перспективы кодификации и совершенствования законодательства. Материалы научно - практической конференции // Журнал российского права. 1998. N 10/11.

56. Фельдман А.Б. Российский рынок ценных бумаг. Экономист, 2006 г., №7.

57. Хабарова Л.Т. Операции с государственными ценными бумагами (ГКО, КО, ОФЗ, ОВВЗ). М.: 2002.

58. Чуваков В.Б. Передача ордерных ценных бумаг // Очерки по торговому праву. Сб. научн. тр. / Под ред. Е.А. Крашенинникова. Ярославль, 2005. Вып. 2.

59. Шаблин Д.Л. Акции, облигации и другие ценные бумаги. М.: Издательство Москва, 1999.

60. Шестаков А.В и Д.А Рынок ценных бумаг. - М: Издательство Москва, 2005.

61. Рукавишникова И. Основные формы государственного воздействия на рынок ценных бумаг // Хозяйство и право.- 1997.- №1.-С. 40-47.

62. Астахов В. П. Бухгалтерский учет: внеоборотные активы и ценные бумаги. - М.: Гардарика Экспертное бюро, 2000г

63. Лялин В. А., Воробьев П. В. Ценные бумаги ифондовая биржа. - М.: Информационно-издательский дом «Филинг», 2002г

64. Биржевая деятельность/Под ред. А. Г. Грязновой. - М.: Финансы и статистика, 1999г

65. Макарова С. А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Часть I. Рынок ценных бумаг: Конспект лекций. - СПб.: Специальная литература, 2000г

66. ”Финансы”, Под ред. В. М. Родионовой. Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2001 г.

Примечаний нет.