Введение 4

Глава 1. Сущность биржевой деятельности 5

1.1. Биржевая торговля - основа биржевой деятельности ценными бумагами 5

1.2. Биржевое законодательство и регулирование биржевой деятельности 21

1.3. Порядок лицензирования деятельности профессиональных участников на фондовом рынке 26

Глава 2. Организация биржевой торговли в системе "РТС" 37

2.1. История возникновения и структура группы "РТС" 37

2.2. Правила торговли в системе "РТС" 44

2.3. Правовое регулирование деятельности "РТС" 47

2.3.1. Устав и правила членства в системе "РТС" 47

2.3.2. Правила торговли в системе "РТС" 56

2.3.3. Управление в системе осуществления торгов "РТС" (совет директоров, комитеты и комиссии) 62

Заключение 70

Библиография 76

Приложения 80

В современных условиях рынок ценных бумаг - один из инструментов, призванный регу-лировать движение капиталов и обеспечивать их свободное перемещение из одной отрасли эко-номики в другую. Любой рынок может успешно функционировать только при наличии норма-тивно правовой базы, регламентирующей деятельность субъектов рыночных отношений. В на-шей стране происходило на основе зарубежного опыта, применяемого с учетом особенностей российской действительности.

Исторически сложилось, что, начиная с появления самих ценных бумаг, функцию органи-заторов торговли ценными бумагами всегда выполняли биржи, а также близкие к ним по сущ-ности специализированные внебиржевые организованные системы. Наша страна не стала ис-ключением, и на данный момент в России уже сформировался и реально функционирует ряд торговых систем, подавляющая часть которых это биржи.

Данная работа посвящена рассмотрению вопросов, касающихся деятельности именно ор-ганизаторов торговли ценными бумагами. В данной работе будут рассмотрены: теоретические и практические аспекты биржевой торговли ценными бумагами; структура, принципы функцио-нирования и внутренние правила биржевых систем; особое место будет уделено рассмотрению правовых основ деятельности организаторов торговли ценными бумагами.

Автор курсовой работы ставит своей целью рассмотреть вопросы правового регулирова-ния деятельности современных фондовых бирж и изучить организацию биржевой торговли в крупнейшей российской торговой системе "РТС". Это связано с тем, что фондовый рынок имеет большие возможности для дальнейшего развития. Он уже на деле доказал все перспективы и масштабы выгод, которые можно получить на организованном, регулируемом рынке ценных бумаг.

Поставленные цели работы обусловили ее содержание и структуру. Работа состоит из двух глав. В первой главе рассмотрены вопросы биржевой деятельности, а именно деятельности фондовой биржы, как регулирующему и основному организатору рынка. В данной главе рассмотрены функции и виды бирж, порядок лицензирования деятельности профессиональных участников на фондовом рынке, организация биржевой торговли на фондовой бирже.

Вторая глава курсовой работы посвящена рассмотрению вопросов организации биржевой торговли в системе "РТС". В ней рассмотрены история возникновения и структура фондовой биржи "РТС" и правовое регулирование ее деятельности.

При написании курсовой работы были использованы нормативные и законодательные ак-ты, учебные и периодические издания по исследуемой теме.

1. Временное положение о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг (Утверждено ФКЦБ 19.02.96, № 23). Гл. 3.

2. Гражданский Кодекс РФ. Ч.1 Федеральный закон № 51 - ФЗ от 21.10.94 (в ред. ФЗ от 20.02.96 № 18 - ФЗ, от 12.08.96 № 111 ФЗ, от 08.07.99 г. № 138 ФЗ).// Собрание законодательст-ва РФ. 1994. № 32. Ст. 3301 Ч.2: Федеральный закон № 14-ФЗ от 22.12.95 (в редакции ФЗ от 12.08.96 № 110-ФЗ, от 24.10.97 № 133-ФЗ, от 17.12.99 № 213-ФЗ). СЗ РФ. 1996. №5. Ст. 410.

3. Письмо Высшего арбитражного суда РФ от 3 августа 1993 г. N13/ОП-250 "Обзор практики разрешения споров, связанных с исполнением, изменением и расторжением биржевых сделок" // Вестник Высшего арбитражного суда Российской Федерации. 1993. №9. С. 27.

4. Положение о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации (утв. постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 23 ноября 1998 г. N 50).

5. Положение о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бу-маг (утв. постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 16 ноября 1998 г. N 49) // Вестник ФКЦБ России . 1998. №11. ст. 97.

6. Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации (утв. постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 15 августа 2000 г. N 10) (с изменениями от 21 марта, 18 июля 2001 г.).

7. Постановление Правительства РФ от 24 февраля 1994 г. N 152 "Об утверждении Положения о Комиссии по товарным биржам при Государственном комитете Российской Федерации по ан-тимонопольной политике и поддержке новых экономических структур, Положения о порядке лицензирования деятельности товарных бирж на территории Российской Федерации, Положе-ния о государственном комиссаре на товарной бирже" (с изменениями от 12 марта 1996 г.)// Со-брание актов президента и правительства Российской Федерации. 1994. №8. ст. 604.

8. Постановление Федеральной Комиссии по рынку ценных бумаг от 9 января 1997 г. N 1 "Об опционном свидетельстве, его применении и утверждении стандартов эмиссии опционных сви-детельств и их проспектов эмиссии.// Вестник ФКЦБ России . 1997. №1. ст. 54.

9. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг "// Собрание законодательства Российской Фе-дерации. 1996. N 17. ст.1918.

10. Федеральный закон "Об акционерных обществах"//Собрание законодательства Российской Федерации. 1996. N 1. ст.1; № 25, ст.2956.

11. Федеральный Закон от 20 февраля 1992 г. N 2383-I "О товарных биржах и биржевой торгов-ле" (с изменениями от 24 июня 1992 г. и от 30 апреля 1993 г.,19 июня 1995 г.). // Собрание зако-нодательства Российской Федерации. 1992. N 9. ст.1897.

12. Агарков М. М. Учение о ценных бумагах. М.:Экономика, 1993. - С. 212

13. Алексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 1995. - 114с.

14. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. - С.: СамВен, 1992. - 160с.

15. Андреев В. К. Правовое регулирование рынка ценных бумаг//Бухгалтерский учет. - 1997. - № 2. - с.56.

16. Анохин Н.В., Гребенников Я.А., Казачок И.В., Лалаянц А.Л. Фондовые биржи и развитие фондового рынка России: точка отсчета// ЭКО.- 1995.- №4

17. Баташов Д, Смолькин И., Фиолетов Е. Системы регулирования рынка ценных бумаг в Рос-сии и за рубежом//Рынок ценных бумаг, 1999 г., № 22

18. Беляев В. Торговля ценными бумагами в сети Интернет.//Рынок ценных бумаг - 1999. - №10.

19. Беляев М. Прошлое и будущее Интернет-трейдинга в России.// "Рынок Ценных Бумаг", 2001, № 4.

20. Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. М.: Изд-во ИН-ФРА-М, 2000. 270 с.

21. Берзон Н. И., Буянова Т. В. и др. - Фондовый рынок: учебное пособие для ВУЗов экономи-ческого профиля. - М.: "Инфра - М", 1998.

22. Биржевая деятельность: Учебник для студентов ВУЗов / Под ред. А.Т. Грязновой. - М.: Фи-нансы и статистика, 1996.

23. Биржевое дело: Учебник / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. М.: Изд-во Финансы и ста-тистика, 1998. 304 с.

24. Биржевой или внебиржевой рынок.//Валютный Спекулянт 2000 г. №9(11)

25. Биржи и биржевая деятельность. Дефоссе Г. - Минск: Экоперспектива, 1995. - 220с.

26. Бурдинский А. Перспективы развития российского рынка финансовых Интернет-услуг.// "Мир электронной коммерции", 2000, № 3.

27. Введение в российский фондовый рынок/ Уч. пос. под ред. Золотарев В.С., Кузнецов Н.Г., Кравцова Н.И. и др., Ростов-на-Дону, 1995г. с.5-7.

28. Воробьев П. В., Лялин В. А. Ценные бумаги и фондовая биржа. - М.: Филинъ, 1998. - 232с.

29. Габриелян Ж., Куприянов С. Маркет-мейкерство на рынке акций: задачи, возможности и проблемы // Рынок ценных бумаг. - 1997. - № 10. - с.15.

30. Голубков А.Ю. - Правовое регулирование рынка ценных бумаг // Государство и право, 1997 г., № 2;

31. Дегтярева О.И. Биржевое дело: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ, 2000

32. Евстегнеев Г. Российский фондовый рынок - попытка объяснения с помощью информаци-онной эффективности // МЭ и МО. 2000. № 4,5.

33. Ем В.С. Понятие и виды сделок. Гражданское право. Учебник. Т.1. 2-е изд., перераб. и доп./ под ред. Проф. Е.А. Суханов.- М., 1998. с.334.

34. Ем В.С., Н. Козлова, О. Сургучева Фьючерсные сделки на фондовой бирже: экономическая сущность и правовая природа// Хозяйство и право 1999. № 6. С. 29, 35-44.

35. Ершова И.В., Иванова Т.М. - Предпринимательское право: Учебное пособие. М., Юриспру-денция, 1999 - 330 с.;

36. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки.: Учебное пособие для экономических ВУ-Зов. - М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1995.

37. Зверев А.Ф. Фондовая биржа, рынок ценных бумаг. - М.:Прогресс,1995.-169с.

38. Ивашина Т.Б. Рынок ценных бумаг: анализ, зарубежный опыт, перспективы, Воронеж, 1996г. с. 13-15.

39. История создания и основные направления деятельности НАУФОР.//Из материалов, опуб-ликованных на сервере РТС и НАУФОР.

40. Каратуев А. Г . О государственном регулировании фондового рынка. // Законодательство и экономика. - 1998. - № 4. - 23-25с.

41. Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. Учебное пособие. - М.: Русская Дело-вая литература, 1997, - 256с.;

42. Килячков А. Р., Чалдаева А. В. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг// Финансы и бизнес. - 1997. - № 2. - 43-46с.

43. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Организационное построение биржи // Финансы и Кредит. 2000. № 5, с. 52

44. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Планирование организационного построения компаний // Финансы и Кредит. 2000. № 3, стр. 16.

45. Китов И., Корженков М., Эллинский Е. Интернет-трейдинг на российском финансовом рынке. Опыт внедрения и перспективы развития.// "Рынок Ценных Бумаг", 2000, № 21.

46. Колтынюк Б. А. Ценные бумаги: Учебник. - Издательство Михайлова В. А., 2000.

47. Кудряшов А., Рожецкин Л. Поворотный этап в развитии фондового рынка России // Рынок ценных бумаг, 1997, №2, с.25-28

48. Лауфер М. Глобализация финансовых рынков на рубеже тысячелетия // Финансы и Кредит. 2000. № 6.

49. Лауфер М. Новые тенденции в развитии фондовых бирж.//Вопросы экономики - 1999. - №5.

50. Лауфер М. Особенности развития современных фондовых бирж // Вопросы экономики- 1999. - № 5.

51. Лялин В.А. Воробьев П.В. Ценные бумаги и фондовая биржа -М: Филинъ Рилант. - 2000.

52. Мартынов А. Производные инструменты на фондовом рынке России. // Рынок ценных бу-маг. - 1998. № 12. С.31-34.

53. Машкова Е. Как получить лицензию.// Журнал "Рынок ценных бумаг", №№5,21,22- 1998.

54. Методика расчёта индекса Российской Торговой Системы . Internet, http://www.rtsnet.ru/rts/ind/M_IndexR.htm .

55. Мильчакова Н. Новые институты фондового рынка и проблема защиты прав акционеров // Вопросы экономики, 1997, №12, с.132-148

56. Миркин Я. 30 тезисов. Ключевые идеи развития фондового рынка // Рынок ценных бумаг, 2000, № 11

57. Миркин Я. Как структура собственности определяет фондовый рынок?//Рынок ценных бу-маг, 2000 г., №1

58. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: Перспектива, 1996. - С.600;

59. Митин Б. Правовой смысл фьючерсов.// Рынок ценных бумаг 1999. № 3 (138) С.16.

60. Общая теория денег и кредита. Учебник/Под ред. Е.Ф.Жукова.-М.: Банки и биржи, ЮНИ-ТИ, 1995.-304с.

61. Овчинников В. Инфраструктуры рынка ценных бумаг: настоящее и будущее // Рынок цен-ных бумаг, 1996, №15, с.49-51

62. Павлова Л.Н, Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг, практич. пособие М.: ЗАО "Бух. Бюллетень", 1997.

63. Перламутров В.Л., Липец Ю.Г. Азбука биржевой деятельности. - М.: Финансы и статисти-ка. - 1992г.

64. Петров В. Инфраструктура фондового рынка: проблемы и перспективы // Рынок ценных бумаг, 1997, №20, с.65-68

65. Петрова Н. Лицензия - лицо регистратора // РЦБ, №10, 1997,с.54-57

66. Правила торговли некоммерческого партнерства "Торговая система РТС". Утверждено ре-шением собрания учредителей 31 января 1997.

67. Практикум по Российскому рынку ценных бумаг / Под ред. Килячкова А. А. - М.: Издатель-ство БЕК, 1997. - с. 70-83.

68. Предпринимательское (хозяйственное) право: Учебник в 2Т./Отв. ред. О.М. Олейник. Т. 1. Юристъ, 1999 г. - 727 с.

69. Роль и место Российской Торговой Системы в инфраструктуре фондового рынка России. Телятников А.В. - Материалы Всероссийской конференции профессиональных участников рын-ка ценных бумаг "Фондовый рынок России: перспективы роста", опубликовано на интернет-сервере ФКЦБ.

70. Российский фондовый рынок: Законы, комментарии, рекомендации / Под ред. А. А. Коз-лова, М.:Банки и биржи, ЮНИТИ, 1994.

71. РТС: этапы большого пути Андрей Кинякин /@кция.ru , 2 Июля 2001.

72. Рыжиков А. Интернет-технологии и маржинальная торговля на российском фондовом рын-ке.// "Мир электронной коммерции", 2001, № 4.

73. Рынок ценных бумаг/ Уч.пос. под ред. Колесников В.И., Торкановский В.С., Бакланов С.А., СПб, 1997г., с.80-97.

74. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. - М.: Финансы и стати-стика, 2000. - 352 с.: ил.

75. Сафонова Т. Ю. Биржевая торговля производными инструментами: Учеб.- практ. пособие. - Издательство Дело, 2000.

76. Семилютина Н. Т. Регулирование деятельности организаторов торговли: мировые тенден-ции и российское законодательство. / Право и экономика. - 1998. - № 1 - 75-77с.

77. Симонов В. В. Мировой фондовый кризис и российский рынок ценных бумаг. / Деньги и кредит. - 1998. - № 1. - 42-46с.

78. Соломатин Е. Internet-трейдинг: тенденции, концепции, технологии.// Computerworld, 2000, № 8.

79. Сомов Е. Н., Киселева М. Б. Фондовая биржа и ее роль в экономике. М.: АО Leon, 1994. -288 с.

80. Телятников А. Проблемы и перспективы электронной торговли на российском рынке цен-ных бумаг.// "Рынок Ценных Бумаг", 2000, № 22.

81. Телятников А.В. Роль и место Российской Торговой Системы в инфраструктуре фондового рынка России. - Материалы Всероссийской конференции профессиональных участников рынка ценных бумаг "Фондовый рынок России: перспективы роста".

82. Торговое соглашение "Некоммерческого партнерства РТС". Утверждено решением собра-ния учредителей 31 января 1997.

83. Тьюлз Р., Брэдли Э., Тьюлз Т. Фондовый рынок. Пер. с англ. 6-е изд. М.: Экономика. - 1997. - 563с.

84. Уваров О., Фомина Л., Государственное регулирование - основа безопасности рынка цен-ных бумаг России. // РЦБ. - 1999. - №2

85. Учебное пособие для руководителей и контролеров организаций, осуществляющих бро-керскую, дилерскую деятельность и доверительное управление ценными бумагами - М.: Финан-совый издательский дом "Деловой экспресс", 1998 - 200с.

86. Фельдман А.А. Российский рынок ценных бумаг. - М.: Атлантика-Пресс, 1997. - 176с.,

87. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова и др.; Под ред.проф.Л.А.Дробозиной.-М.:Финансы,ЮНИТИ,1997.-479с.

88. Фондовые биржи и акции. Коротков В.В. - М: Перспектива, 1996. - 86-88с.

89. Фондовые рынки США : основные понятия, механизмы, терминология. Драчев С.Н. - М: Финансы и статистика, 1996. - с. 86-92.

90. Фондовый портфель (Книга акционера. Книга финансового брокера)/ отв. ред. Коробов Ю.И. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. /.М.: "Соминтек", 1995. 543 с.

91. Фондовый рынок: движение без остановок (итоги деятельности ФКЦБ России за 1997г.) // Рынок ценных бумаг. - 1998.- №4.- с.14

92. Хакамада И. Противоречия между законодательными актами, регулирующими рынок цен-ных бумаг. Пути их устранения // Финансовый Бизнес. - 1997. - № 2.

93. Хинкин П. Саморегулирование на рынке ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. - 1997. - № 17. - с.7.

94. Цель ПАРТАД - устойчивость рыночной инфраструктуры (интервью с президеном ПАР-ТАД П. Лансковым) // Рынок ценных бумаг. - 1998. -№8.

95. Ценные бумаги /Под ред. ВН. Колесникова, В.С. Торкановского. - М.: Финансы и стати-стика. - 1998. - 416с.

96. Чалдаева Л. А. Экономика и организация биржевого дела в России, Москва, АООТ "Фи-нинова", 1998 г., с. 64-68

97. Чалдаева Л. А., Килячков А. А. Финансовые инструменты российского фондового рынка // Финансы и кредит. 1998. № 1. С. 8 - 17.

98. Шабалин А.О. Формирование фондового рынка России и государственная политика в об-ласти ценных бумаг//Финансы, 1995 г. № 6, с.27-30.

99. Шеленкова Н.Б. Характеристика организационно-правовой природы биржи. // Рынок ценных бумаг. 1999 . № 10. С. 17-21.

100. Шестаков А. В., Шестаков Д. А. Рынок ценных бумаг. - 2-е изд., перераб. и доп. - ИД "Дашков и К", 2000.

101. Шовинков С.Н. Юбилей не решенных проблем российского фондового рынка // Финансы и Кредит. 1999. № 12.

102. Юров П. И. Лицензирование деятельности на фондовом рынке. / Фин. Россия. - 1997. - №17. - 14с.

103. Яковлева А.А. Биржи в СССР: первый год работы М.: Ин-т исслед. организов. рынков, 1991 -190 с.

104. www.paufor.ru

105. www.azipi.ru

106. www.rts.ru

Примечаний нет.