Введение 3

1 Теоретические аспекты деятельности фондовых бирж 5

1.1 Понятие, функции, принципы деятельности фондовой биржи 5

1.2 Признаки фондовой биржи 9

1.3 Организация деятельности фондовой биржи: основные требования для осуществления деятельности, организационная структура, организация торгов 24

2 Международная практика биржевой деятельности: современное состояние и тенденции развития 36

2.1 Фондовые биржи на мировом рынке ценных бумаг: количественный анализ 36

2.2 Место фондовых бирж в структуре организованных рынков ценных бумаг 46

2.3 Мировые тенденции развития фондовых бирж 51

3 Перспективы развития российского биржевого рынка ценных бумаг 57

3.1 История и современное состояние развития фондовых бирж в России 57

3.2 Сравнительная характеристика ММВБ и РТС 66

3.3 Направления совершенствования российской биржевой инфраструктуры 78

Заключение 84

Список использованной литературы 87

Формирование рыночного механизма хозяйствования в нашей стране обусловило глубокие социально-экономические и организационные преобразования, требующие решения принципиально новых задач управления финансами предприятий. В настоящее время у российских предприятий возникает потребность в привлечении дополнительных финансовых ресурсов на функционирование и развитие. Одним из наиболее эффективных методов привлечения инвестиций является размещение ценных бумаг предприятия на фондовой бирже, это в свою очередь, обусловило развитие фондового рынка. Ценные бумаги - это эффективный инструмент привлечения финансов извне предприятия. В настоящее время привлечение финансирования путем размещения ценных бумаг приобретает все большее значение. В последние годы предприятия активно развивались, что требовало большого количества дополнительных ресурсов. В период финансового кризиса для предприятий стало практически невозможно получить кредиты и займы, поэтому, размещение долговых обязательств является практически единственным источником финансирования. В то время как одни предприятия выпускают ценные бумаги, другие организации, а также физические лица, вкладывают в них свои свободные финансовые ресурсы с целью извлечения доходности. Поэтому наиболее актуальным вопросом остается определение доходности ценной бумаги.

В период финансового кризиса и резкого колебания стоимости ценных бумаг исследование вопросов функционирования фондовых бирж приобретает все более важное значение.

В последнее время изучению вопросов функционирования фондовых бирж придается большое значение. Большинство исследователей анализировали процедуры размещения ценных бумаг на отечественных и зарубежных фондовых биржах. Так, вопросы функционирования фондовых бирж изучают такие отечественные ученые как: Андрианова Л.Н., Галанов В.А., Басов А.И., Иванова Е.В., Миркин Я., Сребник Б.В. Янукян М., а также признанные зарубежные исследователи Брейли Р., Майерс С., Фрэнк Дж. Фабоцци, Шарп У.Ф., Александр Г.Д., Бейли Д.В

В соответствии с вышесказанным, можно сформулировать цели и задачи дипломной работы.

Целью данной работы является исследование теоретических аспектов функционирования фондовых бирж и практических вопросов биржевой деятельности.

Исходя из этого, можно выделить основные задачи, которые будут необходимо решить в данной работе.

Во-первых, важным вопросом является изучение теоретических аспектов деятельности фондовых бирж.

Во-вторых, необходимо рассмотреть международную практику биржевой деятельности, в частности ее современное состояние и тенденции развития.

В-третьих, необходимо изучить историю и современное состояние развития фондовых бирж в России, а также наметить направления совершенствования российской биржевой инфраструктуры.

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 17.07.2009)

2. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (ред. от 22.04.2010).

3. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (ред. от 22.04.2010).

4. Федеральный закон от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг".

5. Федеральный закон от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг".

6. Постановление Правительства РФ от 30.06.2004 N 317 "Об утверждении Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам"(ред. от 15.06.2010)

7. Положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг (утв. приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 9 октября 2007 г. N 07-102/пз-н) (ред. от 26 .01. 2010)

8. Инструкция ЦБ РФ от 10.03.2006 N 128-И "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации"(ред. от 02.06.2010)

9. Приказ ФСФР РФ от 06.03.2007 N 07-21/пз-н "Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг"(ред. от 26.01.2010)

10. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года (утв. распоряжением Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2008 г. № 2043-р.)

11. Алексеева Д.Г., Андреева Л.В., Андреев В.К. [и др.] Российское предпринимательское право (под ред. И.В. Ершова, Г.Д. Отнюкова). - "Проспект", 2010.

12. Андрианова Л.Н. Рейтинг ценных бумаг - основы теории и практика. - М:, Финансовая академия при правительстве РФ, 2006.

13. Арыстанов А. Финансовый центр как проводник интеграции // Банки и деловой мир. - 2010. - N 6. - С. 28 - 29.

14. Астапов К.Л. Риски и конфликты интересов при совмещении видов деятельности на рынке ценных бумаг // Законодательство и экономика. - 2009. - N 10. - С. 17 - 20.

15. Беляева О.А. Предпринимательское право: Учебное пособие. - М.: Юридическая фирма "Контракт", "ИНФРА-М", 2006.

16. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. Н. Барышниковой. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2007.

17. Бродунов А.Н. Рынок ценных бумаг - М.: МИЭМП, 2009.

18. Брюков В.Г. Россия и Китай: новые возможности для банковского бизнеса // Международные банковские операции. 2009. - N 6. - С. 8 - 22.

19. Буркова А. Виды производных финансовых инструментов и их защита в России // Законодательство и экономика. 2010. - N 6. - С. 21 - 24.

20. Галанов В.А., Басов А.И. Биржевое дело: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 173с.

21. Гвардин С. Влияние иностранных инвестиций на российский рынок // Финансовая газета. 2010. - N 22. - С. 7.

22. Гвардин С.В. IPO: стратегия, перспективы и опыт российских компаний. - М.: Вершина, 2007. - 264 c.

23. Добрынина Л.Н., Малявина А.В.: Фондовый рынок и биржевая торговля.Издательство: Экзамен, 2005.

24. Ефимов В.С. Финансы. Учебный курс. - М.: Московский институт экономики, менеджмента и права, 2009.

25. Ефремов А. Иностранные ценные бумаги на российском фондовом рынке // Корпоративный юрист. - 2008. - №5.

26. Иванов М.Е. Выпуск, размещение и обращение корпоративных облигаций // Право и экономика. - 2008. - №10.

27. Иванова Е.В. Биржевые деривативные сделки в международной банковской практике // Международные банковские операции. - 2008. - №4.

28. Иванова Е.В. Правовое регулирование листинга на фондовой бирже // Инвестиционный банкинг. - 2007. - №3. - С. 25-32.

29. Иванова Е.В. Требования, предъявляемые к деятельности фондовых бирж в мире и в России // Международные банковские операции. - 2008. - N 5. - С.34-41.

30. Иванова Е.В. Экономико-правовые аспекты банковских операций на фондовых биржах мира // Международные банковские операции. - 2008. - N 6. - С.17-22.

31. ИТОГИ 2009 ГОДА // Федеральная служба по финансовым рынкам России, Москва 2010.

32. Кичатов В. Размещение акций на альтернативной бирже в Лондоне // Финансовая газета. Региональный выпуск. - 2007. - №33. - С.51-59.

33. Козлов Н.Б. Формирование рынка ценных бумаг в постсоциалистических странах. - Москва, 2002.

34. Коммерческое (предпринимательское) право: учеб.: в 2 т. Т. 2. - 4-е изд., перераб. и доп. (под ред. В.Ф. Попондопуло). - "Проспект", 2009.

35. Корнийчук Г.А., Ширипов Д.В. Комментарий к Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (постатейный) (под ред. Д. В. Ширипова). - Система ГАРАНТ, 2010.

36. Краснослободцева Г.К., Соснаускене О.И. Учет ценных бумаг и валютных операций. Практическое пособие. - Система ГАРАНТ, 2008.

37. Лукашов А. IPO на зарубежных биржах // Консультант, N 7, 2005.

38. Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Перспектива, 2001.

39. Напольнов А.В. IPO как инвестиционный механизм расширения бизнеса // Инвестиционный банкинг, №1, 2006.

40. Новикова Е.В. Экономическая теория. Часть 2. Учебный курс (учебно-методический комплекс). - М.: МИЭМП, 2009.

41. Петров В.А., Ильясов И.А. Первичное публичное размещение акций (IPO): первый опыт в России // Международные банковские операции, №6, 2005.

42. Распутный Ю.Н., Горбачева Н.А., Никитина Ж.В., Гарганджия Н.И., Вавулин Д.А., Емельянов А.С. Комментарий к Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (постатейный). - "Деловой двор", 2009.

43. Ревуцкий Л.Д. Стоимость и качество обыкновенных акций предприятий: ключевые показатели // Аудиторские ведомости. - 2010. - N 5. - С. 85 - 90.

44. Рогалева М.А. Способы защиты прав инвесторов на фондовой бирже // Право и экономика. - 2010. - N 5. - С. 31 - 37.

45. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Опорный конспект лекций / Юдина И.Н. Барнаул. Изд-во "Азбука", 2006. - 119с.

46. Рынок облигаций: Анализ и стратегии / Фрэнк Дж. Фабоцци; Пер. с англ.: - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

47. Рынок ценных бумаг: теория и практика / Под ред. В.А. Галанова. - М.: Финансы и статистика, 2008.

48. Смирнов Е.Е. Каким быть допуску иностранных ценных бумаг в Россию? // Инвестиционный банкинг. - 2008. - № 3.

49. Смирнов И.Е. Проблемы подготовки компаний к IPO // Внедрение МСФО в кредитной организации. - 2006. - №5. - С.36-39.

50. Сребник Б.В. Допуск ценных бумаг к биржевым торгам // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2008. - №9. - С.14-19.

51. Тухтаева Д. С появлением ММВБ+ мы ожидаем увеличения оборотов на фондовом рынке // Биржевое обозрение. - 2010. - №2. - С.7.

52. Фархутдинов И.З., Трапезников В.А. Инвестиционное право: учеб.-практ. пособие. - "Волтерс Клувер", 2006.

53. Шарп У.Ф., Александр Г.Д., Бейли Д.В. "Инвестиции", М.: Инфра-М, 2005.

54. Янукян М. Практикум по рынку ценных бумаг. - СПб.: "Питер Пресс", 2007.

55. Официальный сайт Федеральной службы по финансовым рынкам России www.fcsm.ru

56. Интернет-сайт Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) www.micex.ru

57. Интернет-сайт Российской торговой системы (РТС) www.rts.ru

58. Интернет-сайт Международной федерации фондовых бирж (World Federation of Exchanges) - www.world-exchanges.org

Примечаний нет.