ВВЕДЕНИЕ 3

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 6

1.1 Роль фондового рынка в экономике развития страны 6

1.2 Регулятивная структура и принципы государственного регулирования фондового рынка 12

1.3 Нормативно-правовое регулирование рынка ценных бумаг 22

1.4 Налогообложение операций с ценными бумагами 28

2. АНАЛИЗ МЕХАНИЗМА ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ ФОНДОВОГО РЫНКА 39

2.1 Необходимость инвестиций для российских предприятий и возможности рынка ценных бумаг для их привлечения 39

2.2 Государственная поддержка и система гарантий для инвесторов 45

2.3 Регулятивная деятельность Федеральной службы по финансовым рынкам и приоритеты долгосрочной политики государства на фондовом рынке 50

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ 61

3.1 Государственные приоритеты совершенствования регулирования воздействия 61

3.2 Государственные и общественные пути развития регулирования рынка ценных бумаг 63

3.3 Выбор оптимального пути развития системы государственного регулирования рынка ценных бумаг: выводы и авторские предложения 65

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 83

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 87

ПРИЛОЖЕНИЯ 90

В современных условиях функционирования многие крупные предприятия пытаются заработать дополнительный капитал, осуществляя при этом размещение свободных денег в ценных бумагах других субъектов, предоставляя в пользование свои средства другим предприятиям.

Образование фиктивного капитала связано с появлением ссудного капитала. Однако фиктивный капитал возникает не в результате денежной формы кругооборота промышленного капитала, а как следствие приобретения ценных бумаг, дающих право на получение определенного дохода (процента на капитал). Первоначальной формой фиктивного капитала являлись облигации государственных займов в период домонополистического капитализма и «свободной конкуренции».

Трансформация капитализма в государственно-монополистический, сопровождавшаяся образованием и ростом акционерных обществ, способствовала появлению нового вида ценных бумаг — акций. В дальнейшем, по мере развития капитализма, акционерные общества стали превращаться в сложные монополистические объединения (концерны, тресты, картели, консорциумы). Их функционирование в условиях острой конкурентной борьбы и развития научно-технической революции обусловило привлечение не только акционерного, но и облигационного капитала. Это, в свою очередь, вызвало выпуск и размещение частными компаниями и корпорациями, помимо акций, также и облигаций, т.е. облигационных займов. Поэтому структура фиктивного капитала складывается из трех основных элементов: акций, облигаций частного сектора и государственных облигаций. В условиях государственно-монополистического капитализма частный сектор и государство все больше привлекают капитал путем эмиссий акций и облигаций, увеличивая таким образом фиктивный капитал, который существенно превышает действительный, реальный капитал, необходимый для капиталистического воспроизводства. В условиях спекулятивных сделок и массовой фетишизации фиктивный капитал, представляющий собой ценные бумаги, приобретает самостоятельную динамику, не зависящую от реального капитала.

В последнее время наметилась четко выраженная тенденция государственного вмешательства (носящего по большей части стимулирующий характер) в процессы, происходящие на рынке ценных бумаг. Это обусловлено, прежде всего, необходимостью создания благоприятного инвестиционного климата на территории РФ, интеграции России в мировой рынок капитала, а также необходимостью непосредственного влияния государства на развитие экономики. В связи с этим особый интерес представляет вопрос финансово-правового регулирования рынка ценных бумаг.

На первый взгляд эта тема может показаться весьма далекой от проблем повседневной жизни и сложной для понимания неспециалиста. На самом деле от того, насколько развит и работоспособен данный рынок, в значительной степени зависит уровень жизни населения, решение многих жизненно важных проблем, начиная от получения образования и приобретения жилья и кончая созданием собственного дела и гарантией обеспеченной старости. Безусловно, рынок финансовых услуг обладает определенной спецификой, однако при ближайшем рассмотрении становится очевидным, что отношения между участниками рынка укладываются в рамки гражданско-правового регулирования, что обуславливает актуальность темы дипломной работы.

Цель написания дипломной работы состоит в том, чтобы изучить нормативное регулирование рынка ценных бумаг.

Задачи дипломной работы:

- изучить общую характеристику и основы государственного регулирования рынка ценных бумаг;

- провести анализ механизма государственной поддержки фондового рынка;

- разработать основные направления совершенствования системы государственного регулирования фондового рынка.

В ходе написания работы использовались следующие приемы и методы: исследовательский, исторический, графический, табличный, монографический, синтеза и анализа.

Основными источниками информации для написания работы послужили: Федеральный закон N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" , N 185-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" и о внесении дополнения в Федеральный закон "О некоммерческих организациях", труды ученых-экономистов, прочие законодательные и нормативные акты, периодические издания.

Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации от 24 июля 2002 г. N 95-ФЗ.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации, часть первая от 30 ноября 1994 г., часть вторая от 26 января 1996 г., часть третья от 26 ноября 2001 г.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации, часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ, часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ.

4. Закон "О рынке ценных бумаг" - Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".

5. Закон "Об инвестиционных фондах" - Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах".

6. Закон "Об ипотечных ценных бумагах" - Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. N 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах".

7. Закон N 185-ФЗ - Федеральный закон от 28 декабря 2002 г. N 185-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" и о внесении дополнения в Федеральный закон "О некоммерческих организациях".

8. Закон "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" - Федеральный закон от 5 марта 1999 N 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг".

9. Закон "О рекламе" - Федеральный закон от 13 марта 2006 N 38-ФЗ "О рекламе".

10. Методика расчета собственных средств - Методика расчета собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, утвержденная Приказом ФСФР России от 29 сентября 2005 г. N 05-43/пз-н.

11. Положение о ведении реестра - Положение о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденное Постановлением ФКЦБ России от 2 октября 1997 г. N 27.

12. Положение о деятельности по организации торговли - Положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, утвержденное Приказом ФСФР России от 22 июня 2006 г. N 06-68/пз-н.

13. Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденный Приказом ФСФР России от 16 марта 2005 г. N 05-3/пз-н.

14. Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденное Приказом ФСФР России от 10 октября 2006 г. N 06-117/пз-н.

15. Положение о специалистах финансового рынка - Положение о специалистах финансового рынка, утвержденное Приказом ФСФР России от 20 апреля 2005 г. N 05-17/пз-н.

16. Постановление ФКЦБ России от 23 апреля 2003 г. N 03-22/пс - Постановление ФКЦБ России от 23 апреля 2003 г. N 03-22/пс "О нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг".

17. Финансы. Учебник для вузов. Под редакцией Дробозиной Л.А., «Финансы», М.: 2006. 654 с.

18. Белов В.А. Ценные бумаги как объекты гражданских прав: Вопросы теории: Дис.... канд. юрид. наук в форме научного доклада. М., 2006 с.26

19.

20. Бочаров В.В. «Внутрифирменное финансовое планирование и контроль». СПб.: СП6ГУЭФД2006

21. Булатова А.С. Экономика. Учебник. М.: Бек. 2004 г. 557 с.

22. Вечернин Д. «Налоговый контроль» //Законность. - 2006. - №8. – с.8

23. Горбунова О.Н. Финансовое право и финансовый мониторинг в современной России. М.: Профобразование, 2006. С. 41.

24. Грачева Е.Ю., Тостопятенко Г.П., Рыжкова Е.А. Финансовый контроль. М.: Камерон, 2004. С. 25.

25. Жаркова Ю.С. Сбережения, инвестиции и рынок ценных бумаг: проблемы взаимодействия // Рыночная экономика и финансово-кредитные отношения. Ученые записки. Выпуск 10. Ростов н/Д.: РГЭУ, 2006. С. 104 - 105

26. Живалов В.Н. Финансовая система России, Экономика, 2006 г. 336

27. Ивлиева М.Ф. Соотношение категорий "публичные финансы" и "финансовая деятельность государства" в науке финансового права // Российское правовое государство: итоги формирования и перспективы развития. Часть 4. Финансовое право. Материалы Всероссийской научно-практической конференции. Воронеж, 14 - 15 ноября 2006 г. / Под ред. Ю.Н. Старилова. Воронеж: ВГУ, 2007. С. 53 - 55.

28. Колесов А.С. Финансовая политика: цели и задачи // Финансы, 2006. №10 23-27 с.

29. Крохина Ю.А. Финансовое право России: Учебник для вузов. М., 2007. С. 121.

30. Рукавишникова И.В. Финансово-правовое регулирование рынка ценных бумаг // Финансовое право. 2007. N 5.

31. Ручкина Г.Ф. Теоретические основы финансово-правового регулирования предпринимательской деятельности в Российской Федерации. М., 2007. С. 304.

32. Финансовое право. Учебник / Под ред. Н.И. Химичевой. М.: Юристъ, 2003. С. 88.

33. Эмирсултанова Э.Э. К вопросу об определении правового регулирования рынка ценных бумаг (фондового права) как финансово-правового института // Финансовое право. 2008. N 2. С. 12

34. Комментарий к Кодексу Российской Федерации об административных правонарушениях (под ред. Ю.М. Козлова). М.: Юристъ, 2002.

35. Фондовый рынок - перспективы устойчивого развития / Под ред. В.Ю. Наливайского. Ростов-на-Дону: РГЭУ, 2006. С. 124 - 125.

Примечаний нет.