СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

1. Понятие о финансовых рисках 5

1.1 Сущность и классификация финансовых рисков 5

1.2 Финансовые риски как объект управления 13

1.3 Методы анализа и оценки финансовых рисков 22

2. Анализ финансовых рисков ООО «Техносервис» 30

2.1 Характеристика предприятия 30

2.2 Выявление рисков на предприятии 45

2.3 Оценка и анализ рисков 54

3. Рекомендации по повышению эффективности управления рисками в ООО «Техносервис» 62

3.1 Характеристика предложенных мероприятий 62

3.2 Расчет рисков 77

Заключение 80

Список использованной литературы 84

ВВЕДЕНИЕ

Финансовые риски возникли на заре истории вместе с появлением денежного обращения и отношений «заемщик-кредитор». По мере развития финансовых систем спектр рисков значительно расширился, однако задача грамотного управления рисками особенно остро встала перед участниками финансового рынка в последние 10-15 лет. Объяснение данной тенденции кроется не столько в конкретных случаях банкротства отдельных компаний и кризисах государственных финансов в различных странах, сколько в масштабах и быстроте их возникновения и распространения. Однако проблема заключается не в отдельных случаях, которые можно было бы объяснить неэффективной системой управления в рамках отдельно взятой компании. К сожалению, на сегодняшний день существует целый ряд факторов, способствующих повышению уязвимости финансовых институтов и все большего числа нефинансовых компаний. К таким факторам относятся:

Глобализация, которая делает национальные экономики все менее защищенными от влияния экономических кризисов других стран.

Дерегулирование финансовых рынков

Бурное развитие производных финансовых инструментов (вся масса обращающихся в мире деривативов превышает совокупный объем производимых товаров и услуг)

Создание и внедрение новых информационных технологий, что дало возможность заключать сделки в любой точке земного шара в режиме реального времени, и способствовало увеличению скорости изменений на рынке.

Если обратиться к миру финансов, то мы увидим, что цены активов могут измениться за несколько секунд, сами инструменты становятся все более и более изощренными, усложняется структура инвестиционных портфелей, а возможные потери в течение дня могут достигать сотен миллионов долларов. Крупнейшие финансовые институты уже давно пришли к пониманию того, чтобы для предотвращения негативных последствий необходима ежедневная количественная оценка возможных потерь по отдельным операциям, клиентам, подразделениям и направлениям деятельности, а также интегральная оценка совокупного риска компании.

Сказанное определяет не только актуальность выбранной темы, но и цели и задачи исследования.

Целью данной дипломной работы является анализ современных подходов и методов управления финансовыми рисками.

Для достижения поставленной цели ставятся и решаются следующие задачи:

Рассмотреть сущность и природу финансовых рисков.

Проанализировать систему рисков финансовой деятельности с целью выявления особенностей рисков каждого вида.

Выявить принципы управления финансовыми рисками.

Провести анализ методов оценки финансовых рисков

Рассмотреть способы минимизации риска.

В рамках практического применения теоретической базы проведем анализ рисков компании ООО «Техносервис».

Предметом данного исследования выступают финансовые риски и способы управления ими с целью минимизации их негативных последствий.

Источниковую базу дипломной работы составили работы таких авторов, как А.А.Лобанов, М.А.Рогов.

Постановка целей и задач определила структуру работы. Она представляет собой 3 главы, каждая из которых содержит 3 параграфа. Помимо этого к диплому приложены практические расчеты, анализ бухгалтерского баланса с точки зрения подверженности его различным рискам.

Практическая значимость работы состоит в возможности применения анализируемых подходов к оценке и управлению рисками в текущей деятельности компаний.

1 ПОНЯТИЕ О ФИНАНСОВЫХ РИСКАХ

1.1 Сущность и классификация финансовых рисков

Риск - это экономическая категория. Как экономическая ка¬тегория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возмож¬ны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риск - это действие, совершаемое в надежде на счастливый исход по принципу «повезет - не повезет». Финансовые риски предприятия представляют собой результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижения желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации.

Финансовые риски – это опасность потери ожидаемого дохода или получения убытков. Финансовые риски возникают в процессе отношений предприятий с финансовыми институтами (финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, банками и биржами). Причины финансовых рисков разнообразны, например, инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др. Финансовые риски имеют математически выраженную вероятность наступления, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с высокой вероятностью.

Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от ме¬роприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли.

Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступле¬ние рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во мно¬гом определяется классификацией риска.

Под классификацией рисков следует понимать их распределе¬ние на отдельные группы по определенным признакам для дости¬жения определенных целей. Научно обоснованная классифика¬ция рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой прием управления риском. Квалификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков.

Финансовые риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются в основном на рынках финансовых ресурсов. Эти риски характеризуются большим многообразием, и в целях эффективного управления ими целесообразно классифицировать их по различным признакам, табл. 1.

Основные признаки классификации финансовых рисков (табл. 1):

КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

По видам >основные виды финансовых рисков предприятия

(см. табл. 2)

По характеризуемому объекту >риск отдельной финансовой операции

>риск различных видов финансовой деятельности

>риск финансовой деятельности фирмы в целом

По совокупности исследуемых финансовых инструментов

>индивидуальный финансовый риск

>портфельный финансовый риск

По комплектности >Простой риск

>Сложный риск

По источникам возникновения >Внешний или систематический риск

>Внутренний или несистематический риск

По финансовым последствиям >Риск, вызывающий финансовые потери

>Риск, влекущий упущенную выгоду

>Риск, влекущий потери или дополнительные доходы

По характеру проявления во времени >Постоянный финансовый риск

>Временный финансовый риск

По уровню вероятности реализации >финансовый риск с низким уровнем вероятности реализации

>финансовый риск со среднем уровнем вероятности реализации

>финансовый риск с высоким уровнем вероятности реализации

>финансовый риск, уровень вероятности реализации которого определить не возможно

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр, 1999.

2. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. – М.: Экономика, 1997.

3. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс в 2 т. / Под ред. В.В.Ковалева. Т.2 СПб: Экономическая школа, 2001.

4. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с анг. / Под ред. И.И. Елесеевой. – М.: Финансы и статистика, 1996.

5. Вентцель Е.С. Теория вероятностей. М.: Высшая школа, 1999.

6. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 2001.

7. Вишняков Я.Д., Колосов А.В., Шемякин В.Л. Оценка и анализ финансовых рисков предприятия в условиях враждебной окружающей среды бизнеса // Менеджмент в России и за рубежом. – 2000. – №3.

8. Волков И.М. Грачева М.В. Проектный анализ. М.: Банки и Биржи, Юнити, 1998.

9. Газман В. Финансовый лизинг: Учебное пособие. М.: ГУ ВШЭ, 2005. – 392 с.

10. Голембиовский Д.Ю. Управление портфелем производных финансовых инструментов. Ч.II//Теория и системы управления. 2000. №6. С.90-94.

11. Епифанов М. Управление рисками // Финансовый бизнес. 1997, №9. – С. 27 – 30.

12. Ефимова Л.Г.. Сборник образцов банковских документов. - М.: Кодекс, 1995.

13. Институт Финансового Менеджмента г. Санкт-Петербург, "Предложения по совершенствованию и использованию лизинговых технологий для стимулирования инвестиционных процессов в муниципальных образованиях"

14. Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М.. Финансовый лизинг на предприятии. - М.: ЮНИТИ, 1998.

15. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1998.

16. Козырь О. М.. Аренда (комментарии ко второй части ГК РФ). - М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1996.

17. Лазин А.И., Николаев С.Н. Особенности развития аренды строительной техники в США. М.: Лизингстроймаш: МС Консалтинг, 2000.

18. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 336 с.

19. Липатова Л.. Лизинг: схемы, методики, условия. Образование правовой базы. - М.: ж. "Лизинг - ревю", № 3-4, 1996.

20. Литовских А.М. Финансовый менеджмент. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999

21. Лихачева И. Практика использования лизинга зарубежными и отечественными поставщиками на российском рынке. ж. Лизинг-курьер, июль - август 1999 года, № 4 (4).

22. Логовинский Е. Алгоритм управления риском. Ведомости. 2 апреля 2002г.

23. Лусников А. Как снизить финансовые риски // Директор-Инфо. – 2001. – № 5, 6. (http://www.director-info.ru/)

24. Малевина А.В. Лизинг и антикризисное управление: Учеб. пособие для ВУЗов. – М.: Экзамен, 2002. – 256 с.

25. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: Вторая редакция / Рук. авт. кол. Коссов B.B., Лившиц B.H., Шахназаров А.Г. М.: Экономика, 2000. С. 74.

26. Нечаев А.С., Мишина В.А. Страхование рисков лизинговых проектов // Проблемы современной экономики, №3 (19), 2006.

27. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. – М.:Инфра М, 1994

28. Першева Н. Финансовые риски под «крышей» страхования // Директор-Инфо. – 2001. – №4. (http:// www.director-info.ru/)

29. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. – М.: Осв. – 89, 1997.

30. Рогов М. А. Риск-менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2001.

31. Рос С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов. М.: Лаборатория базовых знаний, 2000.

32. Рэдхэд К., Хьюз С. Управление финансовыми рисками. –М., 1996.

33. Рэй К.И. Рынок облигаций: торговля и управление рисками. –М., 1999.

34. Селеванова Т.С. Риски лизинговых операций и способы их минимизации // Вестник СевКавГТУ. Серия «Экономика. №1 (9), 2003.

35. Справочник финансиста предприятия. М.: ИНФРА-М, 2002.

36. Федорова А. Секьюритизация в России – пока пробный вариант // Финам, 27.10.2006.

37. Финансовый менеджмент. Российская практика.- 2-е издание, доп. и перераб. Е.С. Стоянова.-М.: Перспектива, 1995.

38. Финансовый менеджмент: учебное пособие /под ред.проф. Е.И.Шохина. – М.:ИД ФБК-Пресс, 2003.

39. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента: Пер с англ. – М.: Дело, 1993.

40. Шахов В.В. Введение в страхование: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1999.

41. Шахов В.В. Страхование: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, 2000.

42. Экономическая статистика: Учебник / Под ред. Иванова Ю.Н. – 2- изд., доп. – М.: ИНФРА-М,

43. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А.А.Лобанова и А.В.Чугунова. – М.: Альпина бизнес букс, 2005 .

Примечаний нет.