Введение 5

1 Теоретические аспекты целесообразности использования лизинга как инструмента управления финансами 8

1.1 Понятие и сущность капитальных вложений, их роль в развитии производства 8

1.2 Лизинг и его характеристика как источника капитальных вложений 12

1.3 Особенности лизинговых операций и их правовое регулирование в России 26

2 Анализ и оценка имущественного и финансового потенциала ОАО «НЗХС» за 2005-2007 гг. 32

2.1 Анализ основных технико-экономических показателей деятельности предприятия 32

2.2 Анализ формирования и использования капитальных вложений 59

2.3 Оценка уровня управления финансами предприятия 71

3. Лизинг как вариант финансирования обновления основных фондов на «НЗХС» 82

3.1 Сравнительная характеристика лизинга и кредита для приобретения оборудования для предприятия 82

3.2 Определение экономической эффективности предлагаемого мероприятия 89

Вывод 103

Библиографический список литературы 107

Приложения

Развитие лизинга в России требует не только обобщения теории и практики, накопленной в различных регионах страны, но и всестороннего анализа форм и методов организации лизинговой деятельности в зарубежных странах и особенно в промышленно развитых, потребность в этом в настоящее время возрастает еще и потому, что многие десятилетия в издаваемой в нашей стране литературе проблемы аренды и лизинга не освещались вообще. А между тем лизинг имеет многолетнюю историю.

Анализ мирового опыта показывает, что в последние годы лизинговые операции стали неотъемлемой частью стабилизации и развития экономики во многих странах. Темпы прироста объема лизинга в них значительно превышают темпы прироста частных капиталовложений в производство машин и оборудования. Лизинг широко используется как на внутреннем, так и на внешних рынках. В 2000 г. в мире в форме лизинга было профинансировано сделок с новым оборудованием, машинами и механизмами на сумму свыше 400 млрд. долл. США, что равняется по величине прямым иностранным инвестициям. Кроме автомобилей, гражданских самолетов и морских судов, предметами международного лизинга часто становятся строительное оборудование, вычислительная техника, станки и оборудование.

В настоящее время 25-30% инвестиций в развитых странах приходится на лизинговые операции, около 80% новых видов продукции производится на оборудовании, взятом в аренду.

До настоящего времени в мировой практике не установилась даже единая трактовка самого понятия лизинга. Причем это связано не только с использованием различных терминов для описания лизинговых операций (кредит – аренда, финансовая аренда), но и с правилами и экономическими особенностями. Более того, во многих странах отсутствует специальное законодательство, регулирующее лизинговые сделки, а отношения, вытекающие из договора лизинга, регулируются общими положениями гражданского и торгового права, определяющими отношения сторон при передаче имущества во временное пользование, налоговым законодательством, в котором регламентированы амортизационные и налоговые льготы и порядок бухгалтерского учета. Главную роль в этих странах играет лизинговая и судебная практика.

В течение нескольких лет до кризиса российская лизинговая индустрия устойчиво демонстрировала значительный рост. Кризис не нанес лизинговому бизнесу удар такой силы как российским банкам. Это обусловлено прежде всего тем, что инвестиции в лизинг являются инвестициями в реальный сектор экономики, а как свидетельствуют данные Россстатагенства, реальный сектор стал увеличиваться.

Необходимо отметить, что после кризиса в отличие от банков, в лизинговых компаниях не было массового сокращения персонала. Руководители ряда ведущих компаний правильно оценили ситуацию. Они сделали вывод, что в ближайшее время лизинг в России будет востребован в еще большей степени, чем до кризиса. В этот период многие политики занялись анализом и отработкой новых лизинговых продуктов.

Объектом исследования выступает ОАО «НЗХС» (Новотроицкий завод хромовых соединений).

Целью дипломной работы является анализ формирования и использования капитальных вложений предприятия и обоснование целесообразности использования лизинга в процессе управления финансами основных средств.

В процессе дипломной работы были сформулированы следующие задачи, подлежащие решению:

- анализ управления финансами предприятия;

- анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия;

- анализ формирования и использования капитальных вложений предприятия;

- сравнение выгодности лизинговой и кредитной сделки для предприятия.

Анализ производился с помощью вертикального, горизонтального и коэффициентного методов исследования. В результате произведенного анализа финансового положения ОАО «НЗХС» были предложены мероприятия, способствующие повышению эффективности его деятельности. Поэтому целью дипломной работы является управление финансами организации в условиях лизингового финансирования капиталовложений.

1 О лицензировании отдельных видов деятельности: Федеральный закон от 25 сентября 1998 год, № 158-ФЗ ( с изм. и доп. от 28 ноября 1998 г.).

2 Аврамков П.Я., Адамчук В.В., Антонова А.В.. и др. / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. проф. В.А. Швандара. Экономика предприятия: учебник для вузов – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. – 742 с.

3 Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 1994. – 436 с.

4 Беззон Н.И. Арендное финансирование – финансовый лизинг: - М. – 2003. – 230 с.

5 Володин А.А. Финансы предприятий: Учеб. – М.; ИНФРА-М, 2004. – 504 с.

6 Волков И.О., Скляренко В.К. Экономика фирмы: - М.: 2000. – 395 с.

7 Горемыкин В.А. Лизинг.Учебник – М.: Издательство-торговая корпорация «Дашков и К°», 2003. – 944 с.

8 Гоуман В.Д. Лизинговые отношения в России. Правовые основы, налогообложение, бухгалтерский учет. – М.: 2000. – 265 с.

9 Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 615 с.

10 Горфинкель В.Я., Поляк Г.Б., Швандер Б.В. Предпринимательство. – М.: 2000. – 403 с

11 Дробозина Л.А., Окунева Л.П., Андросова П.Д. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов – М.: Финансы, ЮНИТИ,

1997. – 479с.

12 Забелина О.В., Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент. Учеб. пособие. – М.: Издательство «Экзамен», 2005. – 224 с.

13 Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика 2003. – 560 с.

14 Ковалева А.М., Лапуста М.Г. Сламай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. 2-е изд. испр., допол. – М., ИНФРА-М, 2002. – 493 с.

15 Ковалева А.М. Финансовый менеджмент: Учеб. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 284 с.

16 Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент: - М., 2002, 365 с.

17 Крейкин М.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998. – 304 с.

18 Лушин С.И. Финансы: Учебник – М.: Экономистъ, 2003. – 682 с.

19 Попов В.М., Ляпунов С.И. Бизнес-планирование: Учебник – М., 2001. – 246 с.

20 Мельник М.В. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учеб. для ср. проф. образования. финансовая акад. при Правительстве РФ – М.: Экономистъ, 2004. – 320 с.

21 Сафронов Н.А. Экономика организации (предприятия):

Учебник – 2-е изд., (пер. и доп.) – М.: Экономист, 2004. – 618 с.

22 Уткин Э.А. Справочник финансиста. – М.: Ассоциация авторов и издателей. «ТАНДЕМ», Издательство ЭКМОС, 1998. – 496 с.

23 Уорд М. 50 методик менеджмента. – М., 2004. – 230 с.

24 Фадеев В.Ю. Лизинговые отношения в России – М., 2000, - 220 с.

25 Фатхутдинов Р.А. Производственный менеджмент. – М., 2004. – 356с.

26 Лизинг по-российски / Риск. – 2003. - № 4. – С. 66-69.

27 Бэркатов В.И. Об оценке финансовой устойчивости промышленных предприятий в транзитивной экономике / Вопросы статистики. –

2004. - № 12. – С. 21-27.

28 Гончаров А.Н. Финансовое оздоровление предприятия: методология и механизмы реализации / Финансы. – 2004. - № 11. – С. 3-6.

29 Графова Л.Ф. Информационная база для объективной оценки финансово-экономического состояния предприятия / Аудитор. – 2004. - № 10. – С. 20-27.

30 Глазунов В.Н. Финансовый анализ в управлении доходом предприятия / Финансы. – 2005. - № 3. – С. 54-57.

31 Ендовицкий Д.А. Лизинг в РФ: Состояние и тенденции развития / Финансы. – 2004. - № 11. – С. 19-27.

32 Илясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия / Финансы – 2004. - № 10. –С. 70-73.

33 Карабанова Е., Шарова С. Лизинг и логистрация бизнеса / Риск – 2004. № 1. – С. 33-37.

34 Метникова Ю. Неденежные вклады в уставный капитал / Финансовая газета – 2005. - № 5 (фев) – с. 7.

35 Радионов Р. Организация нормирования запасов и оборотных средств на предприятии / Консультант директора. – 2004. - № 23 – С. 34-35.

36 Ступакова М. Автоматизация расчета финансовых условий лизинга: [Программы для бизнеса] / Финансовая газета. – 2003. - № 3 (янв.) – С. 15.

37 Хомякова Л.И. К вопросу управления ликвидностью в платежных системах / Бизнес и банки. – 2004. - № 43 (ноябрь). – С. 1-3.

38 Шутов А.В., Митяков А.В. Понятие лизинга и его преимущества в хозяйственной деятельности: [Комментарий специалиста] / Бизнес и банки. – 2004. - № 8 (фев). – С. 3 – 6.

39 Шабалина Л. На грани риска: [Источники, объекты, риски лизинговых компаний] / Экономика и жизнь. – 2005. - № 10 (март) – С. 4.

40 Шарова С. Лизинг: особенности начисления амортизации / Экономика и жизнь. – 2004. - № 1 (янв) – С. 23.

Примечаний нет.